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Investing.com — Ein Bericht von Analysten der Bernstein Bank am Montag erwartet einen Schub für Verteidigungsaktien nach dem Wahlsieg von Donald Trump, unter Berufung auf historische Trends und politische Signale, die auf eine Fortsetzung der starken Verteidigungsausgaben hindeuten.
Die Analysten ziehen Vergleiche zu seiner ersten Amtszeit und erwarten eine Erhöhung der Militärbudgets trotz der anfänglichen Rhetorik über Verteidigungsausgabenkürzungen.
Obwohl Unsicherheiten hinsichtlich des Department of Government Efficiency von Trump, das von Elon Musk und Vivek Ramaswamy geleitet wird, bestehen und zu Budgetkürzungen führen könnten, die die Gewinne von Verteidigungsunternehmen und Regierungsauftragnehmern verringern könnten, schrieben die Analysten „trotz der Schlagzeilen haben wir keine Aussagen von Elon Musk gesehen, die auf bedeutende Probleme für große Verteidigungsunternehmen hindeuten“.
Allerdings hat Musk kürzlich das F-35-Kampfflugzeugprogramm von Lockheed Martin kritisiert, was Spekulationen über mögliche Prüfungen großer Verteidigungsprojekte angeheizt hat.
Die Analysten wiesen auf Trumps erste Amtszeit als Leitfaden hin und hoben 2017 hervor, als anfängliche Gespräche über Budgetbeschränkungen Investorensorgen auslösten, die Verwaltung letztendlich jedoch über das größte Beschaffungsbudget seit dem 11. September herrschte.
Bernstein erwartet ein ähnliches Ergebnis in dieser Amtszeit, wobei davon ausgegangen wird, dass die Haushaltsgrenzen des Kongresses wahrscheinlich gelockert oder aufgehoben werden, um mit Inflationsdruck und Verteidigungsprioritäten umzugehen.
Die Analysten wiesen auch auf den Anstieg der globalen Nachfrage nach US-Verteidigungsausrüstung hin, da europäische Nationen, die mit erhöhten Sicherheitsbedenken aufgrund der Invasion Russlands in die Ukraine zu kämpfen haben, eine starke Exportnachfrage nach taktischen Waffen und Munition antreiben.
„Wir erwarten, dass US- und europäische Verteidigungsunternehmen immer noch von den Bedürfnissen in Europa profitieren, um der russischen Bedrohung entgegenzuwirken, auch wenn die Ukraine vorerst gelöst ist“, stellte Bernstein fest.
Schlüsselkabinettsernennungen, darunter Marco Rubio als Außenminister und Michael Waltz als nationaler Sicherheitsberater, signalisieren eine Fortsetzung einer starken Verteidigungspolitik. Die Analysten erwarten, dass Trump nukleare Abschreckung, Raketenabwehr und Weltraumfähigkeiten priorisieren wird, was Unternehmen wie Northrop Grumman, Lockheed Martin (NYSE:), Raytheon und L3Harris zugute kommen wird.
Obwohl Effizienzinitiativen Schlüsselprogramme wie den Schiffbau treffen könnten, was Huntington und das F-35-Projekt von Lockheed und Northrop betreffen würde, erwartet Bernstein, dass der Kongress die Finanzierung für diese Programme wiederherstellen wird, wie es während von Trumps erster Amtszeit der Fall war.
„Sollten wir dies erneut sehen, könnten wir in einigen Bereichen, wie dem F-35 und dem Schiffbau, eine Verlangsamung feststellen. Aber beim letzten Mal hat der Kongress Mittel für diese Programme hinzugefügt“, so Bernstein.
Das Jahr, das eigentlich ein Boomjahr für den Verteidigungssektor hätte sein sollen, mit einer beispiellosen Nachfrage nach amerikanischen Waffen auf der ganzen Welt, haben ihre Aktien schlechter abgeschnitten als der S&P 500.
Angesichts der vergangenen Underperformance sieht Bernstein Gründe für Optimismus. Die Kombination aus steigenden Budgets, starker internationaler Nachfrage und einer Verwaltung, die wahrscheinlich Verteidigungsausgaben priorisieren wird, bietet einen günstigen Ausblick für Auftragnehmer.
„Wir sind inkrementell positiv hinsichtlich des Ausblicks auf Verteidigungsaktien“, schrieben die Analysten von Bernstein und nannten Lockheed Martin, Northrop Grumman und General Dynamics als wahrscheinlichste Nutznießer von Trumps Politik.Lockheed Martin (LMT)
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