Apollo-Chef sagt Welle von Vermögenspartnerschaften an der Wall Street voraus.

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Der Geschäftsführer von Apollo Global Management, Marc Rowan, sagt, dass eine Welle von Partnerschaften zwischen alternativen und großen Vermögensverwaltern Wall Street durcheinander bringen wird.

Rowan prognostizierte, dass große Private-Equity-Unternehmen ihre Investitionen, wie Unternehmensübernahmen, zunehmend an traditionelle Vermögensverwalter verteilen würden, die es sich zur Priorität gemacht haben, die Exposition ihrer Kunden gegenüber nicht börsennotierten Anlagen zu erhöhen.

Er sagte, Unternehmen wie Apollo könnten gemeinsam verwaltete Investmentfonds oder „massive verwaltete Konten“ mit traditionellen Vermögensverwaltern schaffen, die die Eigentumsrechte der Anleger an nicht börsennotierten Anlagen erweitern würden.

„Ich sehe eine sehr gute Verbindung zwischen unserer Branche, unserem Unternehmen und den öffentlichen oder traditionellen Vermögensverwaltern, die ich glaube, dass sie ihre Geschäfte angetrieben von Wettbewerbskräften neu erfinden werden“, sagte Rowan während des vierteljährlichen Gewinnaufrufs von Apollo.

Im letzten Quartal stieg der bereinigte Nettogewinn von Apollo um 15 Prozent auf 1,36 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vorjahr.

Rowan sagte, dass die Übernahme des Private-Credit-Managers HPS Investment Partners und der Infrastrukturgruppe Global Infrastructure Partners durch BlackRock als „Weckruf“ für die Investmentbranche angesehen werden sollte.

Diese Megadeals signalisierten die Notwendigkeit für traditionelle Investmentgruppen, private Fonds anzubieten, was zu einer größeren „Konvergenz“ zwischen öffentlichen und privaten Anlageportfolios führen würde, sagte er.

Seine Aussagen kommen zu einer Zeit, in der die größten Private-Equity-Unternehmen wie Apollo, Blackstone, KKR und Brookfield ihr Wachstum an die Verwaltung von Geldern für vermögende Privatanleger und letztendlich für gewöhnliche Rentensparer geknüpft haben.

Führungskräfte prognostizieren, dass sie Billionen von Dollar für Privatanleger verwalten werden, zusätzlich zu den 13 Billionen Dollar, die die Branche für Institutionen verwaltet.

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Traditionelle Vermögensverwalter haben es sich zur Priorität gemacht, in nicht börsennotierte Anlagen zu investieren, die höhere Gebühren und eine größere Diversifizierung als öffentliche Märkte bieten. Diese Bemühungen werden unternommen, da die Gebühren für öffentliche Fonds sinken und Anleger öffentliche Aktien- und Anleihenportfolios zunehmend als handelsübliche Produkte betrachten.

„Unsere Branche und unser Unternehmen werden Lieferanten von Produkten sein, die ähnlich sind wie traditionelle Vermögensverwalter, da diese versuchen, ihre Produkte wettbewerbsfähiger zu machen, angesichts der unglaublichen Menge an Indexierung und Korrelation“, sagte Rowan.

Solche Partnerschaften zwischen zwei Bereichen der Finanzwelt, die seit Jahrzehnten als separate Märkte behandelt wurden, spiegeln die zunehmenden Kreditverbindungen zwischen Private-Equity-Unternehmen und dem breiteren Bankensystem wider.

Seit dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Credit Suisse im Jahr 2023 haben Private-Equity-Unternehmen Kreditursprungsunternehmen mit großen Banken wie Citigroup und JPMorgan gebildet, die aufgrund von Vorschriften und Kapitalbeschränkungen ihre Kreditvergabe eingeschränkt haben.

In diesen Partnerschaften verwenden Private-Equity-Unternehmen das Geld ihrer Investoren, um von den großen Banken beschaffte Kredite zu finanzieren. Sie haben auch Flussvereinbarungen geschlossen, um Anteile der von ihnen ursprünglich vergebenen Kredite zu verteilen, indem sie Teile an große Banken verkaufen, die nach renditestärkeren Vermögenswerten suchen.

Im Jahr 2024 hat Apollo einen Rekord von 220 Milliarden US-Dollar an Schulden bereitgestellt und hat Dutzende Partnerschaften zur Verteilung von Schulden an große Banken.

Rowan sagte, dass die Trump-Regierung Bankenvorschriften zurückfahren würde, die ihre Kreditgeschäfte behindert hatten, was die Wettbewerbsfähigkeit wiederbeleben würde.

„Banken werden stärkere Wettbewerber in dem, was wir als Direktkreditgeschäft oder einen kleinen Teil unseres Private-Credit-Geschäfts bezeichnen“, sagte Rowan über den deregulatorischen Schub. Er prognostizierte auch „eine gewaltige Konsolidierung des regionalen Bankwesens“ während der Trump-Regierung.

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