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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Schweizer Family Offices, die Vermögenswerte für sehr wohlhabende Personen verwalten, erwägen einen Umzug nach Dubai, da eine Vielzahl von Faktoren von Regulierung bis hin zu politischen Debatten über Steuern die Attraktivität der Schweiz beeinträchtigen.
Ronald Graham, Managing Partner des Rechtsanwaltsbüros Taylor Wessing in Dubai, sagte, dass Personen in zwei großen Family Offices, darunter eines mit Milliarden von Dollar an Vermögenswerten, ihm mitgeteilt hätten, dass sie eine Umsiedlung in die Vereinigten Arabischen Emirate erwägen und dass die Regulierung der Grund sei. Eines hat den Umzug bereits abgeschlossen.
Er sagte: „In der Schweiz gibt es mehr Regulierung, sicherlich mehr Offenlegung in Bezug auf vertrauliche Informationen. Family Offices in Dubai unterliegen nicht denselben Standards, sie können privater sein – das ist attraktiver für die wohlhabenden Personen der Welt.“
Es gab keinen einzelnen Grund oder „Erleuchtungsmoment“, der diese Family Offices dazu bewogen hat, die Schweiz zu verlassen, sondern vielmehr eine Ansammlung von Hindernissen, sagte Graham, darunter die Definition von „Familie“.
Ein Family Office in der Schweiz, das Vermögenswerte für mehr als 20 Kunden verwaltet, darunter Mitglieder einer einzigen Familie, oder mit Einkommen oder Vermögenswerten über bestimmten Grenzen, muss als Portfolio-Manager zugelassen sein, was eine aufwendigere Regulierung nach sich zieht, so die Schweizer Bank Julius Bär. Im Gegensatz dazu habe Dubai eine weite Definition von „Familie“, die keine strengere Regulierung nach sich ziehe, so Graham.
Wohlhabende Familien waren auch besorgt über die jüngsten politischen Debatten in der Schweiz, die später in diesem Jahr über die Einführung einer 50-prozentigen Steuer auf sehr hohe Erbschaften und Schenkungen abstimmen wird.
Ein Begünstigter eines Schweizer Family Offices sagte, dass die politische Debatte und die Bedenken hinsichtlich der Regulierung einige Personen dazu veranlasst hätten, das Land zu verlassen.
Es wird erwartet, dass die Wähler den Vorschlag ablehnen, aber die Person sagte: „Die Unsicherheit, die in den letzten zwei Jahren verursacht wurde, hat offensichtlich einige Familien dazu motiviert, die Schweiz als Finanzzentrum neu zu überdenken.“ Er nannte norwegische Familien, die dorthin umgezogen sind, um hohe inländische Steuern zu vermeiden, und Schweizer Familien, die ihre Unternehmen in ihren Family Offices halten.
Sowohl Single Family Offices, die das Vermögen einer Familie verwalten, als auch Multi-Family Offices ziehen vollständig nach Dubai oder gründen dort eine Niederlassung. Laut der DIFC sind im letzten Jahr rund 200 Family Offices dem Offshore-Finanzplatz Dubais beigetreten, was die Gesamtzahl auf 800 erhöht.
Reto Gareus, Partner bei der Beratungsgesellschaft KPMG in der Schweiz, sagte, er sehe viele Multi-Family Offices in den Nahen Osten ziehen, weil ihre Kunden umziehen. „Der Lebensstandard in Dubai ist enorm und das Wirtschaftssystem ist auf Unternehmer und Ultra-High-Net-Worth-Individuen ausgerichtet“, sagte er.
Thomas Hug, Steuerpartner bei Deloitte in der Schweiz, stellte fest, dass die Schweiz keine großzügigen Anreize für Investmentgesellschaften bietet, während einige Regierungen im Nahen Osten „überzeugende Subventionen“ anbieten.
Dubai profitiert auch von anderen Veränderungen, von der Abschaffung des Non-Dom-Regimes im Vereinigten Königreich bis hin zu hohen Steuern in anderen europäischen Ländern und Sanktionen gegen russische Vermögenswerte, sagten Branchenvertreter.
Family Offices, die in der Schweiz tätig sind und die VAE erkunden, seien „oft langjährig, anspruchsvoll, multigenerational [und] für Nicht-Schweizer nationals“, sagte Yann Mrazek, Managing Partner von M/HQ, das wohlhabenden Kunden hilft, ihr Vermögen zu strukturieren.
Die Rangliste der internationalen Vermögensverwaltungszentren von Deloitte für 2024 besagt, dass die Schweiz weiterhin das weltweit führende Zentrum ist, aber dass „die jüngsten Entwicklungen die Wettbewerbsfähigkeit der Schweiz zu schwächen drohen“, wobei Steuern, Regulierung und ein Vertrauensverlust bei einigen Investoren nach dem Konkurs von Credit Suisse genannt werden.
Gleichzeitig ziehen einige wohlhabende Amerikaner Notfallpläne in Betracht, um Vermögenswerte in die Schweiz zu verlagern, da die Trump-Regierung Unsicherheit verbreitet. Das Skidorf Andermatt erweist sich aufgrund lockerer Regeln für ausländischen Immobilienbesitz als besonders attraktiv.