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Milliardär Warren Buffett sagte am Samstag, dass er am Ende des Jahres als CEO von Berkshire Hathaway zurücktreten möchte. Die Enthüllung kam überraschend, da der 94-Jährige zuvor gesagt hatte, dass er nicht vorhabe in Rente zu gehen.
Buffett, einer der reichsten Menschen der Welt und erfolgreichsten Investoren, übernahm 1965 die Kontrolle über Berkshire Hathaway, als es noch ein Textilhersteller war. Er verwandelte das Unternehmen in ein Konglomerat, indem er andere Unternehmen und Aktien kaufte, die zu einem geringeren Preis gehandelt wurden als sie wert waren.
Sein Erfolg machte ihn zu einem Symbol an der Wall Street. Er verdiente sich auch den Spitznamen „Oracle von Omaha“, eine Anspielung auf die Stadt in Nebraska, in der Buffett geboren wurde und sich entschied zu leben und zu arbeiten.
Hier sind einige seiner besten und schlechtesten Investitionen im Laufe der Jahre:
Buffett’s Best
— National Indemnity und National Fire & Marine: Im Jahr 1967 erworben, war das Unternehmen eine der ersten Versicherungsinvestitionen von Buffett. Versicherungsprämien – das Geld, das Versicherer zwischen dem Kauf von Policen und der Geltendmachung von Ansprüchen investieren können – lieferten das Kapital für viele von Berkshires Investitionen im Laufe der Jahre und halfen dem Unternehmen beim Wachstum. Die Versicherungsabteilung von Berkshire umfasst mittlerweile Geico, General Reinsurance und mehrere andere Versicherer. Das Kapital belief sich Ende des ersten Quartals auf 173 Milliarden Dollar.
— Kauf von Aktienblöcken von American Express, Coca-Cola Co. und Bank of America zu Zeiten, als die Unternehmen aufgrund von Skandalen oder Marktbedingungen nicht beliebt waren. Zusammen sind die Aktien mehr als 100 Milliarden Dollar mehr wert als das, was Buffett dafür bezahlt hat, und das zählt noch nicht alle Dividenden, die er im Laufe der Jahre erhalten hat.
— Apple: Buffett sagte lange Zeit, dass er Technologieunternehmen nicht gut genug verstand, um sie zu bewerten und die langfristigen Gewinner auszuwählen, aber er begann 2016 Apple-Aktien zu kaufen. Später erklärte er, dass er mehr als 31 Milliarden Dollar kaufte, weil er das Unternehmen als Verbraucherprodukteunternehmen mit extrem loyalen Kunden verstand. Der Wert seiner Investition stieg auf über 174 Milliarden Dollar, bevor Buffett begann, die Aktien von Berkshire Hathaway zu verkaufen.
— BYD: Auf Anraten seines verstorbenen Investitionspartners Charlie Munger setzte Buffett 2008 mit einer 232 Millionen Dollar-Investition in den chinesischen Elektrofahrzeughersteller BYD auf das Genie von BYD-Gründer Wang Chanfu. Der Wert dieser Beteiligung stieg auf über 9 Milliarden Dollar, bevor Buffett begann, sie abzustoßen. Berkshires verbleibende Beteiligung ist immer noch etwa 1,8 Milliarden Dollar wert.
— See’s Candy: Buffett bezeichnete seinen Kauf von 1972 wiederholt als Wendepunkt in seiner Karriere. Buffett sagte, Munger habe ihn davon überzeugt, dass es sinnvoll sei, großartige Unternehmen zu guten Preisen zu kaufen, solange sie dauerhafte Wettbewerbsvorteile hatten. Zuvor hatte Buffett hauptsächlich in Unternehmen von beliebiger Qualität investiert, solange sie für weniger verkauft wurden, als er dachte, dass sie wert waren. Berkshire zahlte 25 Millionen Dollar für See’s und verbuchte bis 2011 Vorsteuergewinne von 1,65 Milliarden Dollar aus dem Süßwarenunternehmen. Der Betrag wuchs weiter, aber Buffett hob ihn nicht routinemäßig hervor.
— Berkshire Hathaway Energy: Versorgungsunternehmen sorgen für einen großen und stetigen Gewinnstrom für Berkshire. Das Konglomerat zahlte im Jahr 2000 2,1 Milliarden Dollar bzw. etwa 35,05 Dollar pro Aktie für das in Des Moines ansässige MidAmerican Energy. Die Versorgungseinheit wurde anschließend umbenannt und tätigte mehrere Akquisitionen, darunter PacifiCorp und NV Energy. Die Versorgungsunternehmen trugen im Jahr 2024 mehr als 3,7 Milliarden Dollar zum Gewinn von Berkshire bei, obwohl Buffett sagte, dass sie heute weniger wert sind als früher aufgrund der Haftung, die sie im Zusammenhang mit Waldbränden haben.
Buffett’s Worst
— Berkshire Hathaway: Buffett hatte gesagt, dass seine Investition in die Berkshire Hathaway-Textilfabriken wahrscheinlich seine schlechteste Investition überhaupt war. Das Textilunternehmen, das er 1965 übernahm, verlor viele Jahre Geld, bevor Buffett es schließlich 1985 schloss, obwohl Berkshire Geld für einige von Buffetts frühen Übernahmen bereitstellte. Die Berkshire-Aktien, die Buffett 1962 für 7 bzw. 8 Dollar pro Aktie begann zu kaufen, sind heute 809.350 Dollar pro Aktie wert, sodass selbst Buffetts schlechteste Investition letztendlich gut ausging.
— Dexter Shoe Co.: Buffett sagte, er habe einen schrecklichen Fehler gemacht, als er Dexter im Jahr 1993 für 433 Millionen Dollar kaufte, ein Fehler, der noch schlimmer wurde, weil er Berkshire-Aktien für das Geschäft verwendete. Buffett sagt, er habe im Grunde genommen 1,6% von Berkshire für ein wertloses Unternehmen verschenkt.
— Verpasste Chancen. Buffett sagte, dass einige seiner schlimmsten Fehler im Laufe der Jahre die Investitionen und Geschäfte waren, die er nicht getätigt hat. Berkshire hätte problemlos Milliarden verdienen können, wenn Buffett frühzeitig in Amazon, Google oder Microsoft investiert hätte. Aber es waren nicht nur Technologieunternehmen, in die er nicht investierte. Buffett sagte den Aktionären, dass er „seinen Daumen lutschte“, als er nicht darauf bestand, einen Plan umzusetzen, 100 Millionen Walmart-Aktien zu kaufen, die heute fast 10 Milliarden Dollar wert wären.
— Banken zu früh verkauft. Kurz vor der COVID-Pandemie schien Buffett sich von den meisten seiner Bankaktien abzuwenden. Wiederholte Skandale bei Wells Fargo gaben ihm einen Grund, sein 500 Millionen Aktien umfassendes Paket abzubauen, viele davon für rund 30 Dollar pro Aktie. Aber auch seine JP Morgan-Beteiligung verkaufte er zu Preisen unter 100 Dollar. Beide Aktien haben sich seitdem mehr als verdoppelt.
— Blue Chip Stamps: Buffett und Munger, der ehemalige Vizevorsitzende von Berkshire, übernahmen Blue Chip im Jahr 1970, als das Kundenprämienprogramm 126 Millionen Dollar Umsatz generierte. Aber da Handelsmarken bei Einzelhändlern und Verbrauchern aus der Mode kamen, sanken die Umsätze stetig; 2006 beliefen sie sich auf lächerliche 25.920 Dollar. Buffett und Munger nutzten jedoch das Kapital, das Blue Chip generierte, um See’s Candy, Wesco Financial und Precision Castparts zu erwerben, die alle zuverlässige Beiträge zu Berkshire leisten.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf Fortune.com vorgestellt
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